Após meses de especulações, o muito discutidoAumento do preço da memória de PCTerá entrado em erupção no primeiro trimestre de 2026.

Das plataformas de comércio eletrônico aos mercados de computadores offline, os módulos DDR5 de 16 GB dispararam de apenas algumas centenas de yuans (ou ~ $ 40 ¢ 60 ¢) para quase $ 120 ¢ 150,Enquanto os kits de 32GB têm efetivamente duplicado o preçoGrandes marcas OEM comoLenovo, ASUS e Dellaumentaram discretamente os preços dos laptops em US$ 50-150 e os fabricantes de PCs de bricolage estão agora a ver os custos de memória saltarem de 10% para mais de 25% do orçamento total do sistema.

Esta não é uma especulação a curto prazo, mas o início de umanovo superciclo de memóriaE é só o começo.

De acordo com a TrendForce, os preços dos contratos de DRAM para 2026 foram revisados para cima várias vezes, comcrescimentos trimestrais atingindo agora 90%~95%Quase duplicou.

• Mercado de consumo: DDR5 16GB módulos estão agora2 ¢ 3 × superiorOs kits de 32 GB estão a aproximar-se de 250$~300$.

• Mercado de canais: A memória do servidor (100 módulos por caixa) atingiucentenas de milhares de dólares., em piada comparado com o preço de uma casa.

• Mercado de computadoresOs computadores portáteis mais comuns aumentaram em$50$120, enquanto os portáteis de jogos muitas vezes aumentam$120$$200.

O que é mais alarmante é oVelocidade do aumentoO crescimento esperado nos últimos trimestres de 55%/60% quase duplicou.Não há tempo de amortecimento.

A lógica fundamental por trás deste aumento é simples:

Os servidores de IA estão a consumir a capacidade de memória global, a empurrar os PCs para fora da cadeia de abastecimento.

Um único servidor de IA usa8×10x mais memóriaHoje, os servidores de IA consomem mais de50% da produção mensal mundial de DRAM.

Os gigantes tecnológicos e os fornecedores de nuvem estão a armazenar agressivamente memórias de alto desempenho, especialmenteHBM e DDR5, comprimindo a oferta para os mercados de consumo.

O mercado mundial de DRAM é dominado por três gigantes:

• Samsung Electronics

• SK Hynix

• Tecnologia Micron

Juntos, eles controlam95% da produção mundial de DRAM.

Estas empresas estão a dar prioridadeIA e memória do centro de dados, onde as margens são significativamente superiores.

• A Micron confirmoucrescimento zero da capacidade de wafer para PC e DRAM móvel em 2026

• A Samsung teria rejeitado pedidos de preços internos de suas próprias divisões móveis/PC

Após anos de redução dos estoques e produção controlada, a elasticidade da oferta é extremamente limitada.

Uma vez que a procura de IA aumentou,A produção simplesmente não conseguiu acompanhar, levando a uma rápida escalada dos preços.

O resultado: o mercado dos PCs, que outrora era dominante, é agora um mercadocomprador mais fraco competindo contra a infraestrutura de IA.

Surpreendentemente, o pior impacto não é nos dispositivos high-end, mascomputadores portáteis convencionais com preço de $400$700.

Porque...A memória é um componente de custo fixo.

• Computadores portáteis para jogos/criadores de gama alta: CPU, GPU e display dominam os custos; os aumentos de memória são relativamente diluídos

• Computadores portáteis convencionais: A memória é responsável por umParte significativa do BOM (Bill of Materials)

De acordo com a Counterpoint Research:

• A memória representa agoramais de 35% do BOMem computadores portáteis de valor inferior a 500 dólares

• Aumentos trimestrais dos custos25%

Isto obriga os fabricantes a tomar decisões difíceis:

• Configurações de rebaixamento (por exemplo, de volta para8 GB de RAM)

• Ou aumentar os preços em todos os níveis

• Lenovo, ASUS, Dell, Acer:Aumentos de preços em todos os modelos tradicionais (5% ∼10%)

• Apple: mantém preços em alguns modelos Mac através da alavancagem da cadeia de suprimentos

• Computadores portáteis de jogos de ponta: pequenos ajustes, relativamente estáveis

Resultado:Os consumidores de gama média suportam a maior carga.

Muitos se perguntam: os ciclos de memória já aconteceram antes, por que 2026 é diferente?

A resposta:A camada tampão desapareceu..

Durante o superciclo de memória de 2016-2018, as marcas de PCs menores absorveram choques de preços através de uma concorrência agressiva.

A indústria de computadores pessoais de hoje está altamente consolidada:

• Lenovo + HP + Dell + Apple + ASUS =mais de 80% da parte de mercado global

• A montante: 3 gigantes da DRAM dominam a oferta

• A jusante: Poucos grandes fabricantes de equipamento original competem agressivamente

• Lado da procura: Setor da IA que consome agressivamente inventário

O resultado:

O aumento do preço da memória em 2026 é fundamentalmente impulsionado porA procura orientada por IA espremendo a oferta tradicional de PC.

Como os centros de dados tratam a memória como "óleo digital", os PCs são deixados competindo por recursos limitados.

O que costumava ser:
Adicione mais RAM e estenda a vida do seu PC

Tornou-se agora:
¢Atualização da RAM custa tanto quanto metade de um computador novo

Este superciclo de armazenamento já transformou o mercado dos smartphones e agora está a varrer os PCs.

E estamos só no início.